量化巨头聚焦科技创新 九坤上报指增新产品

日前，头部量化私募九坤投资成功备案一只跟踪华证A股科技创新1000指数的指数增强产品。近几年，跟踪沪深300、中证500、中证1000的指增产品，已成为量化私募获取收益的利器，而聚焦细分行业或主题的产品则较为罕见。九坤投资表示，希望此次推出新产品，能够以实际行动引导资金流入科技创新企业，同时为投资者提供更多元的资产配置策略。

跟踪华证A股科技创新1000指数

(资料图片)

中国证券投资基金业协会官网显示，九坤投资于上周成功备案一只名为“九坤中国科创精选A期量化私募证券投资基金”的新产品。据渠道人士透露，这是一只跟踪华证A股科技创新1000指数的产品。

华证A股科技创新1000指数由上海华证指数信息服务有限公司于8月1日发布，旨在积极响应国家科技创新发展战略，引导更多社会资金流向科技创新领域，发挥金融服务实体经济的功能。

从行业分布来看，华证A股科技创新1000指数参考国家统计局《战略性新兴产业分类（2018）》及《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》所涉及重点领域，在主营业务归属于信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保、生物产业等领域的A股上市公司中，按照研发费用投入从高到低的顺序选取前1000家公司。

据华证指数相关负责人介绍，该指数成分股均选自对我国经济发展具有重要战略意义和高增长潜力的领域，涵盖了近80%的科技创新公司，科技创新属性明显。此外，该指数还具备一定的宽基表征特征，不同于传统的宽基指数，该指数市值与风格特征均衡，大中小盘都有分布。

引导资金流入科技创新企业

对于成立该产品的原因，九坤投资表示，公司一直以来积极响应国家科技创新战略，以服务实体经济为己任，公司计划在华证A股科技创新1000指数的基础上，推出相关的私募基金产品，以实际行动引导资金流入科技创新企业，同时为投资者提供更多元的资产配置策略。

通过推出对标该指数的指增产品，有望以金融的方式支持国家重点支持的实业。这种金融支持可以通过引导资金流向科技创新领域，促进更多科技创新成果转化为经济发展动力，推动产学研合作，加速实体经济的高质量发展。

渠道人士分析认为，该指数的研发和推出将促进金融与实体经济的协同发展。金融机构通过投资该指数，将资本引导到科技创新行业，支持高质量的实体经济发展。同时，科技创新企业也能够通过金融市场获得更多的融资支持，加速技术研发和产业升级。

巨头纷纷发力细分领域

近几年来，量化私募在国内迅猛发展，跟踪宽基指数的指增产品以中证500指数增强为主，叠加部分追踪沪深300、中证1000指数的产品，已成为量化私募获取收益的利器。而聚焦细分行业或主题的产品较为罕见。

2022年7月，幻方量化备案成立四只跟踪行业指数的私募产品，聚焦医疗、新能源、信息技术、原材料等方向。不过成立一年以来，四只产品中仅幻方中证信息指数增强研究精选1号获得了正收益，其余三只收益均告负，且第三方平台显示，聚焦医疗行业的产品已清算。

相对于主动投资，量化投资往往喜欢体量更大的市场，对交易量、流动性、投资标的分散性要求更高。那么聚焦细分领域的指增产品，能否满足以上要求，又是否真的“有利可图”？

渠道人士表示，进一步研究华证A股科技创新1000指数的设置可以发现，该指数具有高成长、高流动、高质量、高分散等特点，对于擅长处理大批量数据、持仓分散且深度应用前沿技术的量化投资而言，这显然是更适合指增策略发挥的土壤。该指数流动性筛选要求为日均成交金额排在沪深A股前95%的股票，且上市不少于三个月，非ST、*ST、退市整理板块的股票。该指数成分股数量多、市值分布广泛、总市值达25万亿元，是目前可跟踪规模最大的科技创新主题指数之一。另外，该指数覆盖标的风格较为均衡，单一股票权重不超过1%。通过对数自由流通市值加权的方式，能更准确地反映公司规模和市场价值，降低风险集中度。